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◎记者 郭成林
东说念主工智能的算力波澜，正让被誉为“电子家具之母”的PCB（印制电路板）行业迎来高光时候。
10月27日晚，PCB产业龙头胜宏科技交出一份亮眼的三季报：第三季度营收为50.86亿元，同比增长78.95%；净利润为11.02亿元，同比增长260.52%。公司前三季度营收为141.17亿元，同比增长83.40%；净利润为32.45亿元，同比增长324.38%。
据上海证券报记者不十足统计，终端10月27日，已有生益电子、巨室数控、鼎泰高科等10多家PCB产业链上市公司久了的三季报或前三季度事迹预报骄横，行业全体呈现事迹高增长态势。
与此同期，PCB的扩产潮正从制造门径进取游开导材料领域传导，一场由AI驱动的高端化变革正在这个传统行业全面张开。
AI驱动PCB产业链事迹高增长
胜宏科技亮眼的三季报并非孤例，PCB产业链正迎来一波强盛的“事迹浪”。
生益电子近日久了的事迹预报骄横，公司瞻望前三季度杀青包摄于母公司通盘者的净利润10.74亿元至11.54亿元，同比增幅约为5倍。
巨室数控三季报骄横，公司前三季度杀青总买卖收入39.03亿元，同比增长66.53%；杀青包摄于母公司净利润4.92亿元，同比增长142.19%。其中，第三季度净利润同比增长281.94%。
上游开导企业的事迹不异亮眼。
举例，鼎泰高科2025年前三季度杀青归母净利润2.82亿元，同比增长63.94%。其第三季度毛利率达到42.88%，同比增长5.71个百分点，环比增长2.58个百分点，骄横盈利能力合手续增强。
关于事迹大幅增长的原因，多家上市公司不谋而合地提到了一个共同身分：AI驱动的高端PCB需求。
巨室数控暗示，公司事迹增长主要受益于“AI算力高多层板及高多层HDI板阛阓边界增长及工夫难度双重普及”。
生益电子则暗示，事迹增长收货于“高附加值家具占比普及，合手续沉稳在中高端阛阓的竞争上风”。
AI波澜下，PCB家具的工夫条目正在发生变嫌性变化。
据Prismark估算，用于智算中心干事器及交换机18层及以上AI PCB增速最为权贵，2024年至2029年的复合成长率杰出22.5%。
AI干事器与传统干事器比拟，对PCB的条目有质的飞跃。东吴证券分析称，AI干事器、高速通讯及汽车电子等卑劣需求将驱动PCB工夫从三大维度全面升级：材料端、工艺端和架构端。
AI PCB层数更多、钻孔厚径比更大、需要背钻工艺，对机械钻孔机的加工后果和精度条目更高，导致单元面积PCB分娩所需的钻孔开导数目增多。
扩产潮进取游传导 机遇与挑战并存
濒临鼎沸的卑劣需求，PCB企业纷纷加码布局高端产能，且这一扩产潮正冉冉进取游开导和材料领域传导。
在产业链中游的PCB制造门径，沪电股份晓示，拟在2024年第四季度贪图投资约43亿元新建东说念主工智能芯片配套高端印制电路板扩产名堂，并于本年6月下旬入手修复。
胜宏科技运筹帷幄延长高阶HDI及高多层板等高端家具产能，包括惠州HDI开导更新及厂房四名堂、泰国及越南工场HDI、高多层扩产名堂。
如今，扩产潮已延长至上游开导材料领域。
9月30日，巨室数控公告，拟对部分召募资金投资名堂进行转机，将“PCB专用开导分娩改扩建名堂”产能贪图从年产2120台PCB专用开导普及至年产3780台。
10月，德福科技与菲利华两家PCB材料公司先后久了融资与扩产运筹帷幄。如德福科技拟新增投资10亿元，用于修复载体铜箔、埋阻铜箔、高频高速铜箔等特种铜箔研发分娩车间以及与之配套的开导步骤。
记者采访业内东说念主士获悉，高端PCB产能的供需缺口是鼓吹企业扩产的根蒂能源。
巨室数控坦言，公司现时产能已涌现拜托压力，现存产能及原运筹帷幄新增产能均无法有用缓和客户需求。
从巨匠竞争姿色看，中国PCB厂商正凭借产业链集群效应与老本规则能力，巨匠市占率靠近50%并有合手续高涨的趋势，成为巨匠PCB产业增长的中枢驱能源。
尽管PCB行业当今一派风靡云蒸，但也有洽商上市公司东说念主士告诉记者，应默契意志到潜在的挑战。
举例，巨匠宏不雅经济波动增多阛阓不笃信性，行业竞争加重可能压缩利润空间，PCB工艺施展不足预期等风险拦阻冷落。
记者梳理洽商研报，阛阓担忧主要来自三方面：一是短期事迹扰动；二是行业竞争姿色变化，繁密头部PCB厂商加快切入AI PCB阛阓；三是新诓骗落地延后。
不外，中信证券顽强看好PCB看成“AI芯片端最同频升级的产业契机”，反馈的是AI芯片及高速汇集对高端HDI、高速高层PCB的结构性需求快速增长。
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